Euro sulla difensiva mentre la crisi turca innesca la corsa verso la sicurezza

SYDNEY (Reuters) - Lunedì l'euro è stato sotto pressione in Asia, poiché i timori sull'esposizione delle banche europee alla Turchia colpita dalla crisi hanno spinto gli investitori a correre verso beni rifugio come il dollaro americano, il franco svizzero e lo yen.

Anche i titoli regionali sembravano destinati a soffrire poiché i problemi della Turchia hanno colpito i mercati emergenti in generale, rafforzando al tempo stesso le obbligazioni sovrane con rating elevato.

I futures Nikkei (NKc1) indicavano una perdita iniziale di circa 200 punti, mentre i futures EMini per l'S&P 500 (ESc1) erano in calo dello 0,25%. I futures sui titoli del Tesoro (TYc1) erano in rialzo.

Gran parte dell'azione iniziale ha riguardato le valute, con l'euro in ribasso mentre la lira turca (TRYTOM=D3) è scivolata nuovamente ai minimi storici intorno a 7,2400.

Era ultimo a 6,7900, dopo aver trovato un briciolo di supporto quando il ministro delle Finanze turco Berat Albayrak ha detto che il paese aveva redatto un piano d'azione per alleviare le preoccupazioni degli investitori e l'autorità di vigilanza bancaria ha detto che avrebbe limitato le transazioni di swap.

La valuta è crollata di oltre il 40% quest'anno a causa delle preoccupazioni per il crescente controllo del presidente turco Tayyip Erdogan sull'economia e per il deterioramento delle relazioni con gli Stati Uniti.

"Il crollo della lira iniziato a maggio sembra ormai destinato a spingere l'economia turca in recessione e potrebbe innescare una crisi bancaria", ha affermato Andrew Kenningham, capo economista globale di Capital Economics.

"Questo rappresenterebbe un altro duro colpo per i mercati emergenti come asset class, ma le ricadute economiche più ampie dovrebbero essere piuttosto modeste, anche per la zona euro", ha aggiunto.

Kenningham ha sottolineato che il prodotto interno lordo annuo della Turchia, pari a circa 900 miliardi di dollari, rappresenta solo l'1% dell'economia globale ed è leggermente inferiore a quello dei Paesi Bassi.

Il mercato azionario turco rappresentava meno del 2% delle dimensioni del mercato britannico e solo il 20% era detenuto da non residenti, ha aggiunto.

"Tuttavia, i problemi della Turchia rappresentano un ulteriore ostacolo per l'euro e non sono una buona notizia nemmeno per gli asset dei mercati emergenti."

In effetti, la moneta unica è sprofondata al minimo di un anno contro il franco svizzero (EURCHF=) nei primi scambi intorno a 1,1300 franchi, mentre ha toccato il minimo di 10-settimana sullo yen intorno a 125,45 (EURJPY{{ 7}}).

Contro il dollaro statunitense, l'euro ha toccato il minimo da luglio 2017 a 1,13715 $ (EUR=D3). L'ultima volta è stata a 1,1392$ ed è ancora molto lontana dal massimo della scorsa settimana a 1,1628$. Il dollaro si è indebolito contro lo yen, un rifugio sicuro, a 110,69 (JPY=).

Nel fuoco incrociato sono rimasti coinvolti anche il peso argentino e il rand sudafricano.

"I rischi di contagio riguardano soprattutto le banche spagnole, italiane e francesi esposte al debito turco in valuta estera, così come l'Argentina e il Sud Africa", hanno avvertito gli analisti di ANZ.

"L'enorme accumulo di debito societario della Turchia denominato in valute estere, ma una valuta che scivola rapidamente – e un'inflazione che minaccia di diventare esponenziale – sono una combinazione tossica."

Sui mercati delle materie prime, l'oro ha trovato pochi flussi di sicurezza ed è stato leggermente più stabile a 1.212,52 dollari l'oncia (XAU=).

I prezzi del petrolio sono stati contrastanti, con il Brent in calo di 11 centesimi a 72,70 dollari al barile (LCc1), mentre il greggio statunitense è rimasto piatto a 67,63 dollari (CLc1).